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巨丰投顾:央行重磅发布 市场迎来躁动 跨年行情能否值得期待?

来源:巨丰财经     时间:2021-11-22 13:26:31

观点:宏观面看,经济增速放缓延续,下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松预期提升,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。

上周五一根中阳线之后,今日两市双双高开,开盘后震荡走高,此后保持高位震荡。期间,盘面表现十分活跃,题材股大涨下,创业板以及深成指表现抢眼。具体板块上,有色金属大涨领衔,汽车、电子、化工以及食品饮料等涨幅居前,而房地产领跌,休闲服务以及银行、医药生物等小幅走低。

周末,央行重磅报告涉及到了经济、通胀以及房地产等相关问题,总体核心还是经济保持稳定但有下行压力、通胀总体可控、地产政策或不会有明显松动。而与此同时,政策方面也强调了跨周期调节,预计随着宽松预期的进一步提升,增长有望在今年四季度及明年一季度左右度过相对低迷的时期。这无疑也将给市场带来一定的提振。

盘中,经历了此前集中性的杀跌之后,周期股上周末以来连续反弹,不过,我们此前也说过,周期股此前的下跌主要还是政策的打压,而行业基本面良好,景气度较高,反弹的需求还是存在的。但同时也需要留意的是,当前商品价格整体回落,经济复苏已经进入后期,周期大行情基本结束,剩下的只是反复。

而市场的主线,实际上还在科技等成长方向。比如上周以来开始发力的氢能源板块,比如三季报之后芯片、半导体等板块的轮动,在加上新能源的此起彼伏,再不受周期的干扰下,科技股的表现显然是最强音。当然,随着经济逐步恢复,政策信号逐步明确,外资回流下增量资金不断流入,市场加仓的迹象开始显现,相关蓝筹股的托底机会也或将逐步表现。

总体看,货币政策以稳为主,随着通胀逐步见顶,经济下行压力下,货币政策宽松的预期还在,年内宽松概率比较低,但来年一季度,值得期待。对资本市场,历来四季度金融以及地产等品种整体表现良好,叠加来年春季躁动行情的提振,市场整体向好的基础依旧。而当前基本面和流动性相对稳定,市场整体向好趋势还在。但也需要注意,经济下行下,市场上行的空间或相对有限。建议风险偏好较高的投资者继续关注结构性行情中个股的机会,同时也关注跨年以及来年一季度的左侧布局机会。但在风险总体大于机会的当前,对于保守型投资者来说,还是建议轻仓观望,耐心等待市场新反向选择或再做新的定夺。

(文章来源:巨丰财经)

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