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巨丰投顾:周期股反弹空间有限 新能源仍是主基调

来源:巨丰财经     时间:2021-11-18 19:26:29

观点:最新公布的PMI数据看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。短期,经济数据好于预期,货币宽松预期落空,市场出现强势回升概率降低。而反弹受阻之际,市场将维持结构性的反复行情。不过新能源仍是市场主线,激进投资者可适当布局左侧交易,而稳健投资者还是保持轻仓观望。

今日,沪深两市双双低开,上午探底回升,创业板一度坚守3400点。但午后,指数纷纷回落,尾盘走低。全天,沪深两市成交额再上万亿,目前连续20日破万亿。板块方面,国防军工领涨,钢铁、有色以及采掘等周期股涨幅居前,而传媒领跌下,休闲服务、家用电器、计算机等走低。

昨日我们说过,央行本月选择全额续作到期的MLF,这意味着年内降准的概率再一次变低,甚至可以说如果没有超预期的事件,不降准是大概率的事情。因此市场因部分经济指标下行产生的货币宽松预期再一次落空。实际上,这对市场来说并非一定是坏事,但预期降低之下,市场想要出现较强的反弹或者上涨,概率或将大大降低。

全天看,周期类标的卷土重来,尤其是煤炭等资源股。实际上,这类周期股大家要留意的,大行情基本结束,商品价格回落以及通胀见顶预期下,目前周期股行情大概率已经迎来反转,期间的反弹不建议随意追高,甚至还要谨防后期的再次回落。不过,鉴于此前的下跌多数由于政策的打压,而行业景气度依旧,所以反复还会存在。

最后我们说说新能源,其实今年以来,能源革命下,光伏、风能整体表现抢眼,而今日氢能源爆发,实际上都是新能源的范畴,这不仅仅是因为需求的提升,更多的也和政策的推动有直接的关系。在此基础上,新能源将是未来发展的主线,也是市场投资和炒作的主基调。

因此,当前需要紧跟和关注的,仍是新能源整个主线,在没有更好的选择之际,对于激进的投资者,不妨在阶段性个股博弈的同时,继续考虑对新能源标的的配置,尤其是政策导向性较强的氢能源等。

总体看,当前市场结构性的格局没有改变,这个过程中,从宏观上看整体风险大于机会,但结构上局部性的机会也依旧存在。对于激进的投资者来说,即可以阶段进行博弈,同时也可提前进行左侧的布局。对于相对保守以及暂时看不清方向的投资者,仍建议继续保持适当仓位观望,耐心等待新的方向选择。

(文章来源:巨丰财经)

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