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巨丰投顾:结构性行情依旧 跨年潜伏正当时

来源:巨丰财经     时间:2021-11-16 16:26:41

观点:最新公布的PMI数据看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。短期,市场整体仍有不确定性,但外资持续回流下,市场向好情绪回升,整体反弹趋势有望延续。

今日,沪深两市小幅低开,开盘后一度上冲翻红,但午后突然跳水走低,全天冲高回落趋势。盘面上看,白酒大涨下食品饮料板块大涨,医药生物、通信、家用电器以及商业贸易等走强,而多数板块走低,其中国防军工领跌,钢铁、有色金属、电气设备、采掘以及化工等跌幅居前。

昨日北交所开市,除了新股之外,昨日多数品种冲高回落,而今日开盘集体走低,全天多数品种下挫。实际上昨日我们也说过,北交所老股此前就有预期,而且此前股价大涨,这里有派发的趋势。同时对于新股来说,也需要留意一步到位的可能。当然,这仅是针对短期,中期我们都知道要关注它的成长性。

回到市场中,除了北交所标的的连续走低,今日还有一个重大事件就是中美高层的视频会晤。实际上能坐下来交流,应该说是关系缓和的证明,而我们比较关注的是双方经贸合作的缓和,这对于相关产业都或有提振,所以包括机械设备、电子、家用电器等,还是可以留意一下。

当前,尽管市场整体承压,但是情绪在逐步回升,市场反弹趋势也有望延续。一方面,北向资金持续流入。自从11月10日超百亿的净流出之后,次日便迎来近百亿的净流入,随后便是连续的净流入,而指数也是整体迎来回升的态势。这和我们之前的提示和预期差不多,尤其是历史数据也显示,在北向资金大幅净流出超百亿之后,市场往往阶段性有回升的趋势。另一方面,三季报之后,科技等成长股开始逐步表现,低估值品种也轮番走强,共同提升市场向好的趋势。此外,通胀历史新高,对于通胀见顶回落的预期逐步加强,而对于货币宽松的条件也随之越来越成熟。

所以,相对来说,尽管当前市场承压大于提振,市场或仍有反复,但整体基本面和流动性稳定之下,市场下行的空间不大。市场更多的仍是结构性反复行情。而随着市场情绪的回升,中美经贸关系的缓和以及通胀见顶回落预期的提升,市场来年一季度整体向好的趋势有望呈现。对于激进的投资者,当前或是跨年潜伏进行逢低配置的好时机。当然,对于相对保守以及暂时看不清方向的投资者,仍建议继续保持适当仓位观望,耐心等待新的方向选择。

(文章来源:巨丰财经)

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